O que, como e o porque do ESG.
Por que certos investimentos têm melhor desempenho do que outros? Por que certas startups parecem superar as demais, “surfando o topo da onda”? A resposta tem três letras e é ESG. Seja você um investidor ou uma empresa, grande ou pequena – relatórios e investimentos em projetos ambientais, sociais e de governança (ESG) são a estrutura a ser adotada se você quiser acompanhar o mercado (e aumentar a sua participação).
Nesse sentido, o ESG não é apenas uma estrutura sobre o qual as organizações e os seus investidores devem se preocupar e reportar; também deverá ou poderá estar no radar de colaboradores, clientes, fornecedores, reguladores e todos os envolvidos no ecossistema. Por quê? Simplesmente porque fenômenos como o surto de coronavírus, desmatamento descontrolado de matas nativas e mudanças climáticas nos fazem perceber que não somos donos do nosso planeta, mas sim guardiões da natureza. O ESG está assumindo um significado ainda maior à luz dos eventos recentes: as empresas têm a responsabilidade e os recursos para realizar ações proativas nos projetos ESG, construindo um futuro mais sustentável e resiliente e “colocando dinheiro no local correto”.
Por exemplo, é fundamental afirmar que para cumpri a meta de limitar o aumento da temperatura global a 1,5ºC, são necessários US$ 90 trilhões de investimento até 2030. Agora, vamos mergulhar no tema ESG e na grande importância que ele tem para organizações e os seus investidores.
O que é ESG?
ESG significa: Ambiental (Enviroment), Social (Social) e Governança (Governance). São fatores não financeiros como parte do processo de análise para identificar riscos materiais e oportunidades de crescimento que os investidores utilizam atualmente. Destas análises podem surgir os relatórios ESG – é a divulgação de dados que explicam o impacto e o valor agregado de uma empresa em três áreas: meio ambiente, social e governança corporativa. Assim sendo, ESG é o termo abrangente para componentes financeiros sustentáveis e responsáveis. É uma estrutura que considera fatores ambientais, sociais e de governança ao lado de fatores financeiros no processo de tomada de decisão de investimento. É também, um processo para avaliar quais empresas tem desempenho/pontuação em cada um dos fatores: E-S-G, e determinar se é um investimento viável.
O que significa ambiental em ESG?
Ambiental (E) avalia como uma empresa atua como guardiã da natureza. Anália como suas atividades impactam o meio ambiente e gerenciam os riscos ambientais. Inclui operações diretas e em toda a cadeia de suprimentos. Por exemplo, escassez e gestão de recursos, preservação e conservação de recursos naturais, tratamento de animais e emissões de gases de efeito estufa.
O que significa social em ESG?
Os critérios Sociais (S) examinam os pontos fortes e fracos de como uma empresa gerencia os relacionamentos com funcionários, fornecedores, clientes e as comunidades onde atua. Por exemplo, esses critérios incluem condições de trabalho, operações em regiões de conflito, saúde e segurança, relações com funcionários e diversidade.
O que significa governança em ESG?
O (G) em ESG refere-se aos fatores de Governança da tomada de decisão, desde a formulação de políticas dos soberanos até a distribuição de direitos e responsabilidades entre os diferentes participantes das corporações, incluindo o conselho de administração, gerentes, acionistas e partes interessadas. O objetivo da corporação, o papel e a composição dos conselhos de administração e a remuneração e supervisão dos principais executivos surgiram como questões centrais nas estruturas de governança corporativa das empresas.
Quem se Importa Ganha – A importância do ESG para empresas e investidores
A prática do investimento ESG começou na década de 1960. O investimento ESG evoluiu do investimento socialmente responsável (SRI – Socially Responsible Investiment), que excluía ações ou indústrias inteiras de investimentos relacionados a operações comerciais, como tabaco, armas ou mercadorias de regiões em conflito. O termo ESG foi cunhado em 2004 pelo ex-secretário-geral da ONU Kofi Annan e resultou em 2005, com o primeiro estudo, “Quem se importa Ganha (Who cares Wins)”, desenvolvido em conjunto com os maiores investidores institucionais e bancas do mundo.
Agora, o ESG está crescendo e evoluindo rapidamente, pois muitos investidores procuram incorporar fatores ESG no processo de investimento. De fato, o mercado ESG já deve dobrar este ano. Além disso o Portifolio Decarbonization Coalition (Coalizão de Descarbonização de Portfólio), um grupo patrocinado pelas Nações Unidas de 27 investidores institucionais e gestores de ativos principalmente europeus que controlam US$ 600 bilhões para financiar projetos e investimentos verdes.
Do lado jurídico, as regulamentações europeias estão pressionando por uma implementação robusta de fatores ESG no setor financeiro e em todos os outros lugares. A estrutura ESG é impulsionada na UE, pois é um mecanismo que apoiará o acordo verde e garantirá a implementação de uma economia mais sustentável. “É provável que o ESG desempenhe um papel maior na forma como as empresas são avaliadas, não apenas pelos investidores, mas pelos consumidores e stakeholders”, explica Nathan Bonnisseau, cofundador e CMO da Plan A. “Os números refletem uma crescente conscientização de que as empresas devem gerenciar seu impacto ambiental de formas inovadoras, a fim de permanecerem bem-sucedidos. A sustentabilidade é o novo ideal, e o desenvolvimento de métodos sofisticados de avaliação das atividades e efeitos ESG é a chave para alcança-lo”, acrescenta.
De onde vem a pressão?
A crescente pressão para implementar fatores ESG vem de legisladores, investidores e do ecossistema de negócios (por exemplo, mídia, consumidores, partes interessadas, clientes e colaboradores). Para permanecer atraente como empregador ou marca, as empresas precisam ter um bom desempenho ESG. Como exemplo, 49% dos milionários millennials fazem seus investimentos com base em fatores sociais. Por isso, é fundamental que vocês, startups e empresas de todos os tipos se antecipem à lei;
Observando como o vento está mudando a estrutura regulatória no setor financeiro, o ESG pode se tornar obrigatório para todas as organizações – se os gestores de ativos devem cumprir os relatórios ESG, você tem certeza de que eles passarão pelo escrutínio de todos os seus portfólios – incluindo várias startups. Aqui estão os regulamentos para ficar de olho:
- O SFDR da União Europeia (Sustainable Finance Disclosure Regulation) entrou em vigor em 11 de março de 2021. Ele impões obrigações mandatórias de divulgação ESG para gestores de ativos e outros participantes dos mercados financeiros com disposições substantivas.
- O Plano de Ação de Finanças Sustentáveis da UE: Um objetivo político significativo da União Europeia para promover o investimento sustentável em todo o continente. Partes dele são efetivas a partir de março de 2021. O objetivo é reorientar os fluxos de capital para investimentos sustentáveis e longe do e setores que contribuem para as mudanças climáticas, como os combustíveis fósseis.
- A Taxonomia da UE: A taxonomia da União Europeia é indiscutivelmente o texto mais ambicioso com o objetivo de fornecer uma pontuação geral não financeira cobrindo todas as facetas da sustentabilidade, desde ESG até biodiversidade e tratamento de poluição. A taxonomia da UE é um sistema de classificação que estabelece uma lista de atividades econômicas ambientalmente sustentáveis. Para investidores, empresas e instituições financeiras – o regulamento define quais atividades econômicas se qualificam como sustentáveis e avaliam seu desempenho ambiental. A partir de janeiro de 2022, os participantes do mercado financeiro são obrigados a relatar como e em que medida seus produtos financeiros se alinham com a Taxonomia da UE, uma estrutura para classificar atividades econômicas ambientalmente sustentáveis.
Como o ESG cria valor?
Desde 2019, os investidores europeus investiram € 120 bilhões em opções de investimento sustentável, demonstrando que algo interessante está acontecendo: todos nós e investidores estão cada vez mais interessados em como as startups estão pontuando em suas políticas e práticas ESG. Existem muitos cenários de onde vem a pressão para implementar ESG em sua empresa. Por exemplo, suponha que você seja um fundador de startup e esteja procurando ativamente por financiamento – você terá mais chances de convencer os investidores se sua empresa já implementou políticas ESG e tem um bom desempenho nesses fatores.
Por um lado, foi demonstrado que as empresas que realizam práticas ESG têm maior crescimento financeiro e otimização, menor volatilidade, maior produtividade dos funcionários, menores intervenções regulatórias e legais (multas e sansões), crescimento de receita e redução de custos. Por outro lado, as empresas que tiveram um desempenho ruim em ESG observaram um custo capital mais alto, maior volatilidade devido a controvérsias e outras incidências, como greves trabalhistas, contabilidade de fraudes e outras irregularidades de governança. Então você preferirá pular neste trem se não quiser ser deixado para trás.
Por que é inevitável?
Há uma crescente conscientização de que o ESG pode se tornar compulsório ou obrigatório. Para que as empresas fiquem à frente das regulamentações, da concorrência e aproveitem todos os benefícios ESG, elas devem integrar essa estrutura no centro de seu DNA. Em outra perspectiva, as organizações que não cumprem os fatores ambientais ou sociais podem acabar tendo dificuldades para lidar com questões regulatórias, legais ou de reputação em um estágio posterior.
Siga uma metodologia que reflita sustentabilidade ESG. Nunca é tarde para começar: é mais fácil e rápido incorporar ESG desde o início, tornando as próximas gerações de unicórnios ou empresas da Fortune 500 mais diversificadas e igualitárias, mais preocupadas com a saúde e bem-estar de seu povo e impactando positivamente suas comunidades e o meio ambiente.
